| 研究生: | 高章莉 |
| 研究生(外文): | Chang-Li Kao |
| 論文名稱: | 台灣證券商經營風險與保險規劃之研究 |
| 論文名稱(外文): | The Study on Risk Analysis and Insurance Strategy of Securities Firms in Taiwan |
| 指導教授: | 高棟梁 |
| 指導教授(外文): | |
| 學位類別: | 碩士 |
| 校院名稱: | 淡江大學 |
| 系所名稱: | 保險學系保險經營碩士在職專班 |
| 論文出版年: | 2008 |
| 畢業學年度: | 96 |
| 語文別: | 中文 |
| 論文頁數: | 74 |
| 中文關鍵詞: | 證券商 風險管理 保險策略 |
| 外文關鍵詞: | Securities Risk management Insurance strategy |
| 摘要: | 隨著金融自由化、國際化的發展趨勢，證券商業務種類增加、網路交易增加，隨之而來的風險也增加，但台灣的證券商面對隨之而來的風險卻缺少相對應量身訂做的保險規劃。 因此本研究除了探討證券商所面臨的風險、提撥基金保障投資人及交割義務外，亦介紹香港證券及期貨保險制度，並對於證券商所面臨的風險提出保險轉嫁的方法，期能使證券商之風險管理機制更加健全與完善。因此，本研究主要架構包含下列四點： 1.瞭解證券商所面臨的風險。 2.分析此類風險可否轉嫁。 3.國外如何轉嫁此類風險。 4.國內可行之保險方式。 本研究採專家訪談加上封閉式問卷調查方式，針對國內知名證券商的風險管理主管以及產險業的核保主管加以訪談。依據本研究訪談結果發現，證券商期望的保險規劃（需求面）與保險公司願意提供的承保條件（供應面）仍有落差存在，這落差應是產險公司缺乏相關損失統計資料及承保能量所導致。為使台灣的證券保險更具可行性，本研究也提出相關建議。期使本研究能同時有益於投資人、證券商以及保險公司，以創造三贏的局面。 |
| 外文摘要: | Due to the financial market liberalization and globalization, now the Securities firms in Taiwan is enlarging their business scale and scope. Further more, accompanied their enlarging business scale and scope, securities business risks are also increasing. Even though now the securities have to face more uncertainty risks, there are few custom-made insurance policies for our securities in Taiwan. The purposes of this research not only identifies securities business risks and provide an overview of the investor protection mechanism and Settlement /Clearance Fund, but also provide a custom-made insurance policies which can transfer securities operation risks. The main structure in the research are as follows： （1）Identify its risks which securities may face. （2）Analysis such risks cam be transferred to insurers or other mechanism. （3）Introduction of Overseas experience, especially their risk transfer method. （4）Study the feasibility of insurance strategy for securities in Taiwan. The methodology of this research also adopts Expert Interview with written closed-end questionnaire, and interviewed the underwriters of insurance companies and risk managers of securities in Taiwan This research finds out that there is a gap between Demand (The Securities) and supply (The insurers). Due to the lack of loss experience and underwriting capacity, insurers hesitate to cover against its risks which securities may face. Thus, In order to eliminate the gap it mentioned above, this research provides some suggestions to let the securities insurance be more feasible. Hope this research can benefit investors, securities and insurers and create win-win-win situation in the future. |
| 目次: | 第一章 緒論----------------------------------------1 第一節 研究動機與目的-------------------------------1 第二節 研究方法-------------------------------------3 第三節 研究範圍及限制------------------------------3 第四節 研究流程------------------------------------4 第二章 證券商文獻探討-------------------------------6 第一節 台灣證券市場之探討 --------------------------6 第二節 證券商經營風險之探討-------------------------9 第三節 台灣現行的保護措施之探討---------------------17 第三章 香港證券及期貨保險之探討---------------------29 第一節 香港證券及期貨市場現況-----------------------29 第二節 香港證券及期貨保險設立背景及立法過程-----------32 第三節 香港證券及期貨保險投保單位、保障內容及管理程序-35 第四節 香港證券及期貨保險制度-----------------------44 第四章 證券商經營風險與保險規劃之實務訪談-------------49 第一節 訪談對象與訪談大綱 --------------------------49 第二節 訪談重點整理--------------------------------53 第三節 訪談結論-----------------------------------61 第五章 結論與建議---------------------------------67 第一節 研究結論-----------------------------------67 第二節 研究建議-----------------------------------68 參考文獻-----------------------------------------71 |
| 參考文獻: | 一、中文部分 1.吳曼寧，2000年，我國綜合證券商風險管理之研究，國立台灣大學會計學研究所碩士論文。 2.李維倫、許慶為、沙克興，2003年，財產保險業務基本教育訓練教材－財產保險理論與實務，中華民國產物保險商業同業公會，1993年9月一版一刷，2003年3月修訂四版一刷，頁1-7~1-13。 3.林士穎，2000年，引用VaR模型建構台灣證券商風險管理資訊系統之研究，淡江大學國際貿易學系碩士論文。 4.袁宗蔚，1995年8月，保險學概要，三民書局，三增訂再版，頁4~11。 5.張秉心，2004年12月，櫃檯買賣交易市場共同責任制給付結算基金簡介，證券櫃檯，102期，頁69~76。 6.曹中岑，1995年5月，證券業，行政院勞工委員會職業訓練局。 7.許世賢，2002年，風險值應用於證券商風險管之研究，東吳大學會計學系碩士論文。 8.陳建裕，2004年，論我國證券商風險管理機制之建立，淡江大學國際貿易學系碩士在職專班碩士論文。 9.黃冠華，1999年，證券商自營股票部位之風險預警系統－以VaR（風險值）為基礎，國立中山大學財務管理學系碩士論文。 10.黃鎮傑，2005年，我國證券商風險管理規範與實務，銘傳大學財務金融學系碩士在職專班碩士論文。 11.葉建宏，2004年，以智慧資本評量高科技製造廠商採購管理，國立交通大學科技管理學程碩士班碩士論文。 12.劉其昌，2003年2月，證券投資人及期貨交易人保護法分析，台灣證券交易所，證交資料第490期，頁2~19。 13.劉科，2004年，從金融監理角度論我國證券商風險管理制度之建立，國立政治大學經營管理碩士學程碩士論文。 14.劉學峻，投資者賠償有限公司，證監會季刊，2003年。 15.蔡明孝，1999年，綜合證券商風資產之評估－Value at Risk的應用，國立政治大學國際貿易學系碩士論文。 16.台灣證券交易所彙，2007年7月出版，2007年世界主要證券市場相關制度，頁港-132~港-135。 17.行政院主計處，2002~2007年，國內生產毛額，中華民國統計資訊網，總體經濟統計資料庫，國民所得統計常用資料。 18.香港特別行政區政府新聞處出版，2006年10月，香港的金融制度。 19.香港證券及期貨事務監察委員會，2002年3月13日，證監會歡迎證券及期貨條例獲得通過新聞稿。 20.香港證券及期貨事務監察委員會，2003年3月11日，致身為香港聯合交易所有限公司的參與者的註冊證券交易商的通函，證券及期貨保險規則。 21.香港證券及期貨事務監察委員會，2006年6月，證券及期貨（保險）規則諮詢文件。 22.香港證券及期貨事務監察委員會，2007年7月26日，研究及統計數據，市場及行業的統計數據。 23.財團法人證券投資人與期貨交易人保護中心，2003年7月出版，宣導手冊，證券投資人與期貨交易人保護中心簡介。 24.臺灣證券交易所股份有限公司，2004年8月3日修正發布，行政院金融監督管理委員會2004年9月7月19日准予備查，台灣證券交易所股份有限公司共同責任制交割結算基金管理辦法。工商時報，2006年11月23日，單原相錯帳券商損失三萬倍。 25.證券及期貨事務監察委員會，2002年9月11日，證券及期貨條例附屬法例擬稿小組委員會，證券及期貨保險規則討論文件。 26.證券交易所，2001年~2006年，年報。 27.證券交易所，2002年~2006年，統計年報。 28.證券交易所，2005年，統計報表，證券統計資料年報，證券經紀商投資人開戶統計表。 29.證券交易所，2007年，證券商服務，證券商業務人員人數統計表。 30.證券交易所，2007年1月，證券市場統計概要。 31.證券交易所，2007年1月，證券市場統計概要與上市公司市值、報酬率、本益比、值利率一覽表，市場交易月報。 32.證券交易所管理規則，2006年6月13日修正。 33.證券交易法，2006年5月30日修正。 34.證券投資人及期貨交易人保護法，2002年7月17日公布。 35.證券商管理規則，2007年1月3日修正。 二、英文部分 1.The International Organization of Securities Commissions, May 1998, Risk Management and Control Guidance for Securities Firms and their Supervisors, A Report by the Technical Committee, IOSCO Public Documents. 三、網站部分 1.財團法人證券投資人與期貨交易人保護中心問答集，http://www.sfipc.org.tw/。 2.投資者賠償有限公司，http://www.hkicc.org.hk/legal_info/main_c.htm，網站資料，最後留覽日2007年8月26日。 3.香港法例，http://www.doj.gov.hk/chi/laws/。 4.富邦金控，富邦證券錯帳事件及時化解，發布日期：94年6月28日http://www.fubongroup.com.tw/news/page1_148.htm。 |
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