| 研究生: | 何停好 |
| 研究生(外文): | Ting-Hao Her |
| 論文名稱: | 台灣地區產險業財務績效之實證研究～修正杜邦方程式與DEA法之比較 |
| 論文名稱(外文): | A Study on Financial Performance of Non-Life Insurance Companies in Taiwan～A Comparison of Dupont Equation and DEA Approach |
| 指導教授: | 高棟梁 |
| 指導教授(外文): | |
| 學位類別: | 碩士 |
| 校院名稱: | 淡江大學 |
| 系所名稱: | 保險學系保險經營碩士班 |
| 論文出版年: | 2006 |
| 畢業學年度: | 94 |
| 語文別: | 中文 |
| 論文頁數: | 94 |
| 中文關鍵詞: | 產險業 資料包絡分析法 杜邦方程式 財務績效 |
| 外文關鍵詞: | Non-Life Insurance Industry DEA Dupont Equation Financia |
| 摘要: | 論文提要內容： 過去大多以資料包絡分析法來評估保險業經營績效，而本文率先以修正杜邦分析系統來對保險業進行績效研究，乃因一般財務學常使用之杜邦方程式並不適用於保險業財務績效評估上，保險業財務報表與其他產業有顯著差異之故。 本研究利用資料包絡分析法(DEA)及修正杜邦方程式，評估1999-2004年台灣地區22家產險公司之財務績效。以使用二種不同方法之下，分別比較此二種方法所評估的財務績效情形，並對個別評估而得之績效值進行相關分析。研究結果顯示，此二種評估方法之結果，並非完全趨於一致，故公司若能共同採用此二種方法，共同評估績效表現情形，使此二種方法在分析上具有相輔相成之功能，並可作為產險業者經營之參考，使產險業未來的經營更具效率。 |
| 外文摘要: | Abstract： In the past, we usually evaluate the efficiency of insurance industry by using DEA. In this paper, we introduce Dupont Equation for the first time to evaluate the efficiency of insurance industry is because Dupont Equation often used in finance couldn’t be applied in evaluating the efficiency of insurance industry, of which the financial report is very different from other industries. This paper uses the Data Envelopment Analysis (DEA) and Dupont Equation to measure the financial efficiency of 22 non-life insurance companies in Taiwan. It compares the result of financial efficiency by using two different methods and performs relevant analysis that utilizes individual efficiency value. This paper finds that the result of these two methods is different. Therefore, it’s better that companies use the two methods to perform financial efficiency at the same time as the two methods are complement to each other. Lastly, the result offers suggestions for non-life insurance companies and helps non-life insurance companies operate more efficiently in the future. |
| 目次: | 目錄 第一章 緒論 1 第一節 研究動機. 1 第二節 研究目的 2 第三節 研究方法 2 第四節 研究範圍與限制 3 第五節 研究內容與架構 3 第二章 文獻回顧 5 第一節 DEA相關文獻探討 5 第二節 杜邦與相關財務方法之文獻探討 16 第三章 台灣地區產險業經營現況 24 第一節 市場經營現況 24 第二節 業務經營概況 25 第三節 財務經營概況 29 第四章 研究方法 34 第一節 資料包絡分析法 34 第二節 杜邦方程式分析法 44 第三節 產出導向Malmquist生產力指數法 46 第四節 變數定義與說明 48 第五章 實證結果與分析 57 第一節 修正杜邦分析系統財務績效評估 57 第二節 資料包絡分析法之財務績效分析 65 第三節 財務績效之比較分析 82 第六章 結論與建議 86 第一節 研究結論 87 第二節 研究建議 89 參考文獻 91 |
| 參考文獻: | 參考文獻 中文部分： 1.張嗣聰，「以DEA法探討我國金控公司行銷面與財務面經營效 率」，國立中正大學企業管理研究所碩士論文，民國92年。 2.粘育銓，「運用資料包絡分析法對產險營業單位做績效評估以C產物保險股份有限公司為例」，雲林科技大學企業管理系碩士論文，民國92年。 3.王雍淳，「台灣壽險業之經營效率分析－以資料包絡分析法」， 國立高雄第一科技大學金融營運所碩士論文，民國92年。 4.陳禹廷，「我國產險業經營績效之研究—資料包絡分析法之應用」，朝陽科技大學保險金融管理系碩士論文，民國91年。 5.張建宏，「台灣產險業獲利能力與管理績效關係分析之研究-資料包絡分析法之應用」，國立高雄第一科技大學風險管理與保險所碩士論文，民國91年。 6. 蔡蕙鈺，「應用資料包絡分析法與主成分分析法在國內產物保險業經營效率分析之研究」，長庚大學企業管理研究所碩士論文，民國90年。 7. 李君屏，「壽險公司經營效率之衡量---資料包絡分析法之應用」，逢甲大學保險學研究所碩士論文，民國82年。 8. 蔡蕙存，「以多元財務指標評估產險公司經營績效之研究」，淡江大學保險經營研究所碩士論文，民國93年。 9. 周盈君，「我國產險業最適資本使用之實證研究」，逢甲大學保險所碩士論文，民國91年。 10.紀琬琪，「台灣地區產險公司再保險經營績效之研究」，淡江大學保險經營研究所碩士論文，民國91年。 11．陳政良。「台灣地區壽險公司之效率分析—Malmquist生產力指數之應用」，逢甲大學保險學研究所碩士論文，民國89年。 12. 陳佳怡，「金融控股公司經營績效之探討－財務面因素評估研究」，國立中山大學財務管理研究所碩士論文，民國91年。 13. 賈譯真，「台灣地區上市公司之財務結構分析－以台灣營造，電子業為例」，中華大學科技管理研究所碩士論文，民國91年。 14. 許雅惠，「華碩電腦企業文化對財務績效之影響」，國立中央大學企業管理研究所碩士論文，民國88年。 15. 李建然、羅元銘，「新上市公司上市後營運績效衰退原因之探討」，Journal of Financial Studies, Vol. 10, No. 1, 2002, pp 23-52。 16. 陳芳馨，「我國壽險業經營績效之研究—財務比率與資料包絡法之應用」，朝陽科技大學保險金融管理研究所碩士論文，民國92年。 17. 許義松，「我國壽險公司經營能力分析—財務比率評價之實證研究」，逢甲保險學研究所碩士論文，民國87年。 18. 胡順斌，「以財務比率建立我國產險公司經營績效評估模式之研究」，淡江大學管理科學研究所碩士論，民國84年。 19. 呂嘉盈，「台灣產險產業保險財務研究－Logistic 模型之運用」，高雄第一科技大學保險營運研究所碩士論文，民國89年。 20.黃旭男、林昌吟，「以多元財務指標評估台灣地區證券公司之經營績效」，銘傳學刊，第十卷第三期，民國88年，239-256頁。 21.葉彩蓮，「透過財務指標與先驗資訊來衡量銀行的經營績效」，產業金融，第105期，民國88年，56-68頁。 22.楊世瑩，「SPSS統計分析實務」，旗標出版股份有限公司，初版，民國95年。 23.高強、黃旭男、Sueyoshi T.，「管理績效評估-資料包絡分析法」，華泰文化事業股份有限公司，民國92年。 英文部分 1.Bowlin, W F., “An Analysis of The Financial Performance of Defense Business Segments Using Data Envelopment Analysis,” Journal of Accounting and Public Policy, Vol. 18, 1999, pp.287-310. 2. Charnes, A., Cooper, W. W., and Rhodes. E., “Measuring the Efficiency of Decision Making Units,” European Journal of Operational Research, Vol. 2, No. 6, 1978, pp429-444. 3.Chang, P. L., Hwang, S. N. and Cheng, W. Y., “Using Data Envelopment Analysis to Measure the Achievement and Change If Regional Development in Taiwan,” Journal of Environmental Management, Vol. 43, 1995, pp.49-66. 4.Chen, T. Y., “Measuring Operation, Market and Financial Efficiency in the Management of Taiwan’s Banks,” Services Marketing Quarterly, Vol. 24, No. 2, 2002, pp.15-28. 5.Chidambaran, N. K., Pugel, T. A. and Saunders, A., “An Investigation of the Performance of the U.S. Property-Liability Insurance Industry,” The Journal of Risk and Insurance, Vol. 64, No. 2, 1997, pp.371-382. 6.Chen, Y., Motiwalla, L., and Khan, R. M., “Using Super-Efficiency DEA To Evaluate Financial Performance Of E-Business Initiative In The Retail Industry” International Journal of Information Technology & Decision Making, Vol. 3, No. 2, 2004, pp.337-351. 7.Fecher, F., D. Kessler and P. Pestieau, “Productive Performance of the French Insurance Industry”, The Journal of Productivity Analysis, Vol.4, 1993, pp77-93. 8.Feroz, E., Kim, S., and Raab, R., “Financial Statement Analysis: A Data Envelopment Analysis Approach” Journal of the Operational Research Society, Vol. 54, pp.48-58. 9.Noulas, A. G., Hatzigayios, T., Lazaridis, J. and Lyroudi, K., “Non-Parametric Production Frontier Approach to the Study of Efficiency of Non-Life Companies in Greece,” Journal of Financial Management and Analysis, Vol. 14, No. 1, 2001, pp.19-26. 10.Smith, B. D., “A Financial Analysis of the Property and Casualty Insurance Industry: 1970-1999,” CPCU Journal, Vol. 54, No. 3, 2001, pp134-148. 11.Weiss, M. A., “Efficiency in the Property-Liability Insurance Industry,” The Journal of Risk and Insurance, Vol. 58, No. 3, 1991, pp.452-479. 12.Yasar A. Ozcan and Michael J. Mccue, “Development of Financial Performance Index for Hospitals: DEA Approach, “ Journal of the Operational Research Society, 47, 1996, pp.18-26. |
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